2025年3月25日，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、國家外匯局、上海市人民政府聯(lián)合印發(fā)《上海國際金融中心進一步提升跨境金融服務便利化行動方案》（以下簡稱《方案》）。

　　《方案》以深化金融制度型開放，加大金融支持“走出去”企業(yè)和“一帶一路”建設力度為目標，從提高跨境結算效率、優(yōu)化匯率避險服務、強化融資服務、加強保險保障、完善綜合金融服務等五方面提出18條重點舉措，對上海加快建設國際金融中心具有重要意義。

　　一、提高跨境結算效率，便利企業(yè)全球資金管理

　　在提高跨境結算效率方面，《方案》通過優(yōu)化外匯管理、完善資金池、拓展自貿(mào)賬戶功能等舉措，致力于破解企業(yè)跨境資金流轉的痛點，構建高效便捷的全球資金管理網(wǎng)絡。

　　《方案》支持外匯業(yè)務管理創(chuàng)新與試點擴容，允許銀行按合規(guī)風險等級對企業(yè)分類管理，實現(xiàn)“優(yōu)質(zhì)企業(yè)便利化、高風險企業(yè)嚴格化”的差異化服務，既降低合規(guī)成本，又提升銀行展業(yè)自主性。試點銀行范圍擴大及盡職免責機制的建立，消除了銀行“不敢為”顧慮，推動跨境結算從“嚴進嚴出”向“精準監(jiān)管”轉型。

　　《方案》優(yōu)化了企業(yè)集團資金池政策，本外幣一體化資金池與自貿(mào)試驗區(qū)全功能資金池的升級，允許企業(yè)集團通過主辦企業(yè)集中管理全球資金，解決跨境資金“分割管理、效率低下”問題，有利于降低資金歸集成本。浦東新區(qū)財資中心扶持政策將吸引跨國公司亞太總部集聚，助力上海成為亞太地區(qū)資金管理樞紐，強化總部經(jīng)濟能級。

　　《方案》拓展了自由貿(mào)易賬戶功能，自貿(mào)賬戶“一線無延遲收付、二線展業(yè)原則結算”的創(chuàng)新，有利于壓縮結算時間，利好跨境電商等新業(yè)態(tài)。非居民外幣存款市場化定價與跨境電商專屬服務，有助于推動上海成為離岸金融創(chuàng)新高地，助力人民幣在國際貿(mào)易中的“支付貨幣”角色深化。

　　《方案》要求提升數(shù)字化服務水平和升級CIPS系統(tǒng)，數(shù)字身份認證和區(qū)塊鏈技術的應用，有利于解決跨境交易“信息不對稱”難題，縮短單證審核時間，提升“走出去”企業(yè)融資效率。CIPS網(wǎng)絡覆蓋擴大與功能強化有助于服務“一帶一路”跨境貿(mào)易，提升覆蓋國家和地區(qū)的廣度，提高人民幣跨境結算量占比。

　　二、優(yōu)化匯率避險服務，提高外匯風險管理與應對能力

　　在優(yōu)化匯率避險服務方面，針對企業(yè)匯率風險管控需求，《方案》通過產(chǎn)品創(chuàng)新、人民幣推廣等舉措，構建“工具豐富、成本低廉、覆蓋全面”的匯率風險管理體系。

　　《方案》強調(diào)多元化避險產(chǎn)品開發(fā)，外匯交易中心“銀企平臺”擴容與期權產(chǎn)品創(chuàng)新，為企業(yè)提供“量身定制”的避險工具，尤其滿足中小微企業(yè)“首辦戶”需求。匯率避險專項擔保產(chǎn)品由財政補貼擔保費，有助于解決“避險工具貴、使用率低”問題。

　　《方案》致力于深化人民幣跨境使用，推動“本幣優(yōu)先”結算，建立國有企業(yè)人民幣使用評價機制，從“政策引導”到“考核驅動”雙管齊下?！敖z路電商”“高端航運”等領域專項方案，針對性解決跨境服務貿(mào)易、大宗商品結算中的美元依賴問題，助力人民幣在“一帶一路”貿(mào)易中從“計價貨幣”向“儲備貨幣”進階，降低企業(yè)匯兌損失。

　　三、強化融資服務，助力企業(yè)全球投融資

　　在強化融資服務，破解跨境投融資“雙向瓶頸”方面，針對企業(yè)“走出去”融資難、成本高問題，《方案》通過銀團貸款、跨境融資、供應鏈金融等工具，構建“境內(nèi)外聯(lián)動、本外幣協(xié)同”的融資生態(tài)。

　　《方案》支持開展銀團貸款份額跨境轉讓試點和在上海試點再貼現(xiàn)支持人民幣跨境貿(mào)易融資。銀團貸款份額跨境轉讓試點有利于解決“走出去”項目大額融資需求。外債登記簡化與擔保流程優(yōu)化有助于縮短融資周期。再貼現(xiàn)窗口支持跨境貿(mào)易融資，有助于降低企業(yè)融資成本，直接惠及長三角及“一帶一路”沿線貿(mào)易企業(yè)，提升人民幣貿(mào)易融資規(guī)模。

　　《方案》致力于拓展雙向融資渠道，自貿(mào)試驗區(qū)非居民并購貸款將為中企海外并購提供資金支持。“外保內(nèi)貸”“內(nèi)保外貸”等工具便利跨國公司資金跨境調(diào)配，企業(yè)集團財務公司參與此類業(yè)務，可降低內(nèi)部融資成本。“玉蘭債”增值服務完善，吸引境外投資者配置人民幣債券，助力上海成為離岸人民幣債券發(fā)行中心。

　　《方案》支持區(qū)塊鏈供應鏈金融與融資租賃創(chuàng)新。區(qū)塊鏈技術實現(xiàn)訂單、物流信息上鏈存證，將縮短供應鏈融資審核時間，解決中小企業(yè)“融資慢、抵押難”問題。融資租賃公司外債額度共享與外幣租金流轉便利化，支持高端裝備，如國產(chǎn)飛機、新能源汽車“出海”，推動“中國制造”與“中國金融”協(xié)同輸出。

　　四、加強保險保障，提升風險管理水平

　　在加強保險保障方面，針對跨境貿(mào)易投資中的政治、匯率、運輸?shù)蕊L險，《方案》通過出口信用保險、再保險創(chuàng)新，打造“事前預防、事中控制、事后理賠”的立體化保障網(wǎng)絡。

　　《方案》強調(diào)重點領域出口保險的強化，商用飛機、成套設備等“高價值、長周期”出口項目保險共同體的成立，有助于解決特殊風險承保能力不足問題，提升承保覆蓋率。生物醫(yī)藥海外臨床試驗責任保險、跨境人員意外險等創(chuàng)新產(chǎn)品，精準覆蓋“走出去”企業(yè)員工與項目風險，有助于提高跨境承保人次，降低企業(yè)海外運營風險敞口。

　　《方案》致力于出口信用保險與再保險升級，“信保+擔保+銀行”模式為中小微企業(yè)提供“免抵押”融資，依托國際貿(mào)易“單一窗口”實現(xiàn)全線上操作，融資效率大大提升。臨港新片區(qū)再保險機構集聚與跨境再保險線上交易，吸引國際資本參與“一帶一路”風險分攤，將提升再保險市場規(guī)模，增強上海在全球風險定價中的話語權。再保險增值稅發(fā)票電子化流轉，有助于解決跨境稅務合規(guī)痛點，優(yōu)化國際保險機構在滬運營環(huán)境。

　　五、完善綜合金融服務，提升全球配置能力

　　在完善綜合金融服務，提升全球資源配置“軟實力”方面，《方案》聚焦金融市場平臺、資產(chǎn)管理、服務網(wǎng)絡建設，著力打造“功能完備、輻射全球”的金融生態(tài)系統(tǒng)。

　　《方案》著力于提升上海作為國際金融平臺的能級。國際金融資產(chǎn)交易平臺籌建與黃金交易所跨境合作，將吸引境外投資者配置中國金融資產(chǎn)，推動人民幣基準價格成為國際市場定價基準。境外交收庫設置實現(xiàn)黃金等大宗商品“境內(nèi)交易、全球交割”，助力上海成為亞太地區(qū)大宗商品定價中心。

　　《方案》強調(diào)提升全球資產(chǎn)管理便利化水平。合格境外有限合伙人（QFLP）試點放寬，允許QDLP企業(yè)投資境內(nèi)外現(xiàn)金管理產(chǎn)品，有助于提升資金使用效率，解決“資金閑置期長”問題。募資來源拓展至本外幣，有助于QFLP同步擴容，推動上海成為亞太地區(qū)跨境資管樞紐，提升跨境資本管理規(guī)模。

　　《方案》支持綜合服務平臺迭代。“一帶一路”服務網(wǎng)絡升級，“絲路e啟行”小程序與離岸貿(mào)易平臺數(shù)據(jù)共享，實現(xiàn)銀企對接“線上引流+線下落地”閉環(huán)，有助于增加跨境投融資對接項目。離岸通、跨境通平臺數(shù)據(jù)跨境交換，有助于解決國際貿(mào)易“單證煩瑣、流轉緩慢”問題，提升上海貿(mào)易樞紐競爭力。

　　總體上，《方案》圍繞“便利化、市場化、國際化”主線，形成了“結算-融資-避險-保障-配置”的全鏈條服務閉環(huán)。對企業(yè)而言，有助于直接降低跨境交易成本，提升風險抵御能力，助力“走出去”企業(yè)從“價格競爭”轉向“綜合服務競爭”。對上海國際金融中心建設而言，通過制度型開放突破，有助于補齊離岸金融、跨境資管等短板，推動從“國內(nèi)金融中心”向“全球資源配置樞紐”升級。對于國家而言，有助于為人民幣國際化、“一帶一路”建設提供“金融基礎設施+政策創(chuàng)新”雙支撐，探索構建與高水平對外開放相匹配的現(xiàn)代金融體系。（作者：何青，中國人民大學長江經(jīng)濟帶研究院高級研究員；胡通，中國人民大學國家金融研究院助理研究員。本文系中國人民大學科學研究基金（中央高?；究蒲袠I(yè)務費專項資金資助）項目成果[24XNN005]的階段性成果。）

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